Еврейская чертова дюжина: еще 13 причин роста цен на израильскую недвижимость
30.07.2015 14:44В декабре 2014-го года я писал о семи причинах роста цен на израильскую недвижимость в последние семь лет.
В ней приводятся 13 причин, по которым цены на израильскую недвижимость в ближайшее время не понизятся.
Я не уверен, что они правильно выстроены по важности, но трудно не согласиться как с самими причинами, так и с выводом авторов – несмотря на несколько пессимистичный заголовок статьи, на самом деле они пишут не о том, что цены на недвижимость не будут падать, а прозрачно намекают, что они будут расти.
1. Количество утвержденных к строительству квартир существенным образом не увеличивается, а в мае и июне этого года было заключено рекордное количество сделок – и взято ипотечных ссуд на беспрецедентные 7 миллиардов шекелей в месяц при «норме» в 4,5 миллиарда – что приводит к уменьшению предложения при как минимум стабильном спросе. Как следствие – рост цен.
2. Застройщики не стремятся продавать квартиры дешевле, чтобы сбыть их быстрее.
Один из основных критериев, которые регулируют цены на новую недвижимость, следующий: большинство израильских подрядчиков строят на заемные деньги, и банки ожидают, что ссуды будут обслуживаться в заранее оговоренные сроки. На сегодняшний день подрядчики «переполнены деньгами», у них нет никаких проблем с cash flow. Принимая во внимание, что на более поздних стадиях строительства квартира продается по более высокой цене, чем та, что выставлена на продажу на этапе котлована, застройщики сегодня готовы ждать с продажей дольше, чтобы продать дороже.
3. Рост туристической привлекательности Израиля и расширения рынка краткосрочной аренды квартир туристами повышает спрос на квартиры в приморских районах страны. Еще 10 или даже 5 лет назад этого рынка практически не существовало – конечно, были отдельные квартиры, которые сдавались в краткосрочную аренду кустарным способом, но рынкообразующим этот сегмент не был.
На сегодняшний день сайт «Airbnb» причесывает весь мир под одну гребенку. Израиль тоже не остается в стороне, поэтому в туристических зонах все больше квартир вместо того, чтобы сдаваться в долгосрочную аренду и использоваться для проживания, покупаются инвесторами для сдачи в краткосрочную аренду. Да, такая аренда сопряжена с большим количеством головной боли и рисков, в том числе налоговых, но и дает намного более высокий уровень дохода.
4. Отсутствие альтернатив безрисковых инвестиций с гарантированным текущим доходом.
Люди, которые ищут консервативную инвестицию, приносящую постоянный текущий доход, практически не имеют другой альтернативы, кроме покупки недвижимости и сдачи ее в аренду. Речь идет от 2 до 5 процентов годовых (текущего дохода, не считая дохода от прироста капитальной стоимости недвижимости). Израиль не минула глобальная тенденция: чем дороже недвижимость, тем меньший текущий доход она приносит. Поэтому инвесторам с 5 миллионами долларов, если их цель — текущий доход от недвижимости, правильнее купить не одну квартиру в башне «Майер» на бульваре Ротшильда в Тель-Авиве, а «ведро» многоквартирных домов где-нибудь в студенческих районах Хайфы или Беер-Шевы. Однако дорогие квартиры в Тель-Авиве принесли больший капитальный прирост – и управлять одной квартирой проще, чем целым домом.
5. Налоговые преференции при извлечении доходов путем покупки квартиры и сдачи ее в аренду.
Общая налоговая ставка на доходы от бизнеса в Израиле (подоходный налог вместе с социальными отчислениями, или корпоративный налог вместе с налогом на дивиденды) превышает 50%.
Налог на прирост при даче денег в долг или при получении банковских процентов (которые сегодня практически нулевые) составляет 25%.
А вот налог на доход от аренды недвижимости (если речь не идет о большом числе квартир, или о краткосрочной аренде, что может быть приравнено в бизнесу по сдаче в аренду) – всего 10%.
И по оценке специалистов, на сегодняшний день Израиль не стоит на пороге глобальной реформы налогообложения. Тут, конечно, далеко не Скандинавия, и израильтяне тоже уклоняются от налогов, но есть большая разница между уклонением от налога в 50%, 25%, или 10%.
6. Ситуация в мире, очевидно, приведет к повышению волны репатриации в Израиль.
За примерами далеко ходить не надо – основным донором последнего года была Украина.
После терактов, произошедших в Париже, и повышения уровня антисемитизма ожидается серьезная волна репатриации из европейских, но западных стран. А у репатриантов из Англии или Франции совершенно другая покупательная способность, чем у репатриантов из Болгарии и Румынии.
Что касается России, где находится большинство наших читателей, думаю, они могут оценить не хуже, чем мы, каковы перспективы притока в Израиль как новых репатриантов, так и старых добрых долларов.
7. Израильская банковская система возражает против того, чтобы цены на недвижимость понизились, а тем более упали.
Подавляющее большинство квартир де-факто, если не полностью, то на существенную долю принадлежит банкам, которые являются ссудодателями. Соответственно, резкое падение цен на квартиры, в первую очередь, нанесет удар по устойчивости банков.
В Израиле банковская система очень централизованная – у нас есть два мега-банка, еще три больших банка, а остальные игроки просто никак не влияют на рынок.
У банковской системы есть отдельный регулятор, который во всех сферах ставит устойчивость банков выше улучшения качества и понижения стоимости услуг для потребителя. Поэтому не только банки сами возражают против понижения цен, но и регулятор, формально или неформально, их поддерживает.
То, что можно было строить или продавать 20 или 10 лет назад, сегодня покупателей уже не устроит. Застройщики вынуждены ориентироваться на более высокий уровень качества, что, соответсвенно, приводит к увеличению расходной части, и повышению цен.
В последнее время наши государственные органы начали потихоньку заниматься статистикой и сбором информации, а потом – страшно подумать – и ее анализом.
В прессу, конечно, попадают самые анекдотические ситуации, но по ним можно судить о тенденциях.
Например, был случай, когда человек владел 22-мя квартирами с декларируемым уровнем дохода в 1,5 тысячи долларов. Причем причина, по которой он попал «на радар» – из классической серии «жадность фраера сгубила»: он купил на одну квартиру больше, чем нужно.
Черные деньги инвестируются в покупку квартир через друзей и родственников, давая на выходе чистые деньги при аренде и продаже, которые налогооблагаются по всего 10% или 25%-ной ставке, вместо 50%-ной при бизнесе.
Я не знаю, что будет с ценами на недвижимость в 2016-ом или в 2018-ом году, но полагаю, что в 2017-ом цены резко пойдут вверх. Потому что 1 января 2018 года Израиль присоединяется к FATCA – и информация о банковских счетах будет собираться в кучку и сливаться в облако.
А что касается информации о квартирах – пока нет причин полагать, что она тоже станет доступной для налоговых органов всех стран.
В отличие от России, где доля государства в экономике постоянно увеличивается, в Израиле она уменьшается. Иногда стремление государства выйти из самых базовых сфер деятельности, которые относятся к прерогативе государства, принимают абсурдные формы. Например, в Израиле государство даже попыталось приватизировать тюрьму, но эту попытку заблокировал Верховный суд.
Израиль, как мы уже говорили выше, не Скандинавия, так что спасение утопающих – дело рук самих утопающих, и нет причин полагать, что в один прекрасный день государство придет на рынок с открытым кошельком, и из госбюджета настроит всем квартир.
11. В июне поднялась налоговая ставка на прибретение квартиры.
Если мы вспомним динамику, то незадолго до ее поднятия – сегодня она составляет 8% до суммы в 4,8 млн шекелей и 10% выше этой суммы – минфином была запущена утка о том, что налоговая ставка для так называемых «инвесторов» – то есть для всех приобретающих «не первую квартиру для своего личного проживания» – поднимется до 25%. И после этого поднятие до 8% было воспринято чуть ли не как облегчение. Однако нет ни малейшей гарантии, что государство остановится на этом, и не будет и дальше поднимать налог на приобретение, пока инвесторы не уйдут с рынка.
Во-первых, у нынешнего министра финансов, пришедшего в политику из низов, есть декларативная цель – чтобы квартиры покупали только те люди, у которых квартир пока нет, а инвесторы не конкурировали с ними и не поднимали таким образом стоимость квартир.
Есть и второй, хоть и второстепенный, но очень приятный побочный эффект. Как мы помним, выгнать инвесторов с рынка собирается министр … финансов, то есть человек, ответственный, в первую очередь, за пополнение государственной казны. Так вот, если инвесторы с рынка не уходят, то они … платят намного больше налогов.
То есть государство, в общем, и министр финансов, в частности, «загнали» себя в совершенно фантастическую win-win situation. Если инвесторы с рынка уйдут — прекрасно, мы добились декларированной цели и помогли молодым семьям с детьми.
Если инвесторы с рынка не уйдут – мы попробуем что-то другое, но по дороге денег в госбюджет будет собрано больше.
Можно бороться со избыточным спросом, можно бороться с недостаточным предложением, но очень тяжело бороться с психологией. В Израиле, безусловно, существует философия необходимости владения квартирой, и обеспечения квартирами в собственности детей.
Так же, как каждая советская еврейская мама ожидала, что сын должен как минимум закончить ВУЗ, лучше аспирантуру, но в идеале докторат, так каждая израильская еврейская мама хочет, чтобы у ее ребенка была СВОЯ квартира. Не деньги, которые можно спустить, а именно квартира в собственности – даже лучше, если с банковским обременением, так точно не промотает.
Поэтому очень многие инвестиции в покупку квартиры вообще не взвешиваются на основании рациональных критериев. Квартира покупается просто для того, чтобы вместо денег в банке, которые можно растратить, у ребенка «всегда была крыша над головой».
При постоянном и достаточно резком росте цен на недвижимость в последние семь лет, Центробанк пытается всячески – но аккуратно – «остудить» рынок. Один из испробованных способов – понижение платежеспособного спроса, ограничивая долю ипотечной ссуды от стоимости квартиры, и ограничивая размер выплат по ипотеке по отношению к суммарному месячному доходу семьи.
Только все это не приносит результатов, потому что приходит еврейская мама, которая раньше давала своему ребенку 20% от стоимости квартиры, и сейчас дает 50%.
13. В квартиры будет инвестироваться огромное количество новоосвободившихся денег.
По данным статьи в «The Marker», ежемесячно в Израиле освобождается от 3 до 4 миллиардов шекелей, то есть примерно 1 миллиард долларов ежемесячно передается различными пенсионными фондами людям, выходящим на пенсию.
И этому миллиарду долларов в руках непрофессиональных инвесторов нужно ежемесячно находить применение. Куда же направятся эти деньги при существующем инвестиционном климате?
В израильских банках процент по вкладам нулевой. Биржа даже с точки зрения инвестиционных фондов не особо пригодна для пенсионеров – если молодым людям по чилийской пенсионной модели предлагается инвестировать десятки процентов в акции, то к пенсии средства, хранимые в акциях, постепенно сходят до нуля. Государственные облигации дают проценты, которые даже не покрывают инфляцию. Инвестировать за рубежом пенсионеры не умеют. Депонировать деньги в экзотических банках под высокие проценты после кипрского кризиса просто страшно. Альтернатива – купи квартиру, сдай ее в аренду, получай текущий доход, и смотри, как она растет в цене.
Эли Гервиц, адвокат
Читайте также:
Покупка квартиры со вторых рук в Израиле
Адвокат Вадим Бляйхер — о грамотном подходе к процессу приобретения квартиры...Ипотека в Израиле — для иностранцев и нерезидентов
Объем ипотечных ссуд в Израиле бьет рекорды из года в год – хотя...Не спешите покупать квартиру в Израиле …
Не пугайтесь. Я далек от того, что бы отговаривать вас от покупки квартиры в Израиле, как таковой....Эли Гервиц: Из России бегут, потому что перестали понимать правила игры
Израильский адвокат Эли Гервиц 17 лет помогает россиянам с получением...Еврейское счастье: цены на недвижимость в Израиле
Ни один разговор об Израиле не проходит без упоминания беспокойных соседей … и цен на недвижимость в Израиле.Лента новостей:
Французы «заразились» студенческими протестами в США
Правоохранители применяли водометы и слезоточивый газ для разгона толпы.ЦАХАЛ подтвердил гибель израильтянина в результате обстрела «Хизбаллы»
В результате ночного обстрела района горы Дов погиб Шариф аль-Асуд.Великобритания просит допустить наблюдателей к боевикам «Нухбы» в израильских тюрьмах
По мнению Итамара Бен-Гвира, просьба Великобритании может расцениваться как вмешательство...ЦАХАЛ за сутки нанес удары по десяткам целей в Газе. Видео
Основные боевые действия сейчас ведутся в центральной части сектора.Нетаниягу: антисемитские банды захватили университеты в США
"Это напоминает то, что произошло в немецких университетах в 1930-е годы. Это нужно немедленно остановить"После ракетного удара: новая угроза со стороны Ирана
Иранские СМИ: Иран скоро получит от России первую группу самолетов, включающую 24 Су-35Е.Властители дум: знаменитая еврейка в Канаде призывает к «исходу из сионизма»
"это ложный идол, который приравнивает еврейскую свободу к кассетным...Стало известно, как Иран скрывал ущерб от ударов Израиля
Иран скрыл ущерб от нанесенного Израилем удара, заменив один уничтоженный радар ПВО на другой.США не введут санкции против батальона «Нецах Иегуда»
Видимо, активность и резкая реакция израильской общественности заставили Вашингтон одуматься.В ООН подан отчет: Израиль не доказал факт причастности UNRWA к террору
"Израиль не смог предоставить доказательства утверждений о том, что сотрудники UNRWA в секторе Газы связаны...Сэм Олтман признан самым влиятельным евреем
Глава компании OpenAI, разработавшей ChatGPT, Сэм Олтман, признан самым влиятельным евреем мира по версии израильской газеты...Amazon инвестирует 7,2 млрд долларов в Израиль и запускает облачный сервис AWS
Компания Amazon заявила во вторник, 1 августа, что планирует инвестировать около 7,2 млрд долларов до...Intel инвестирует 25 млрд долл в завод в Израиле
Intel построит новый завод в Израиле стоимостью 25 миллиардов долларов, заявил в воскресенье премьер-министр Биньямин Нетаниягу,...Uber уходит из Израиля
Компания Uber, год назад запустившая сервис по заказу такси в Израиле, покидает израильский рынок.Как репатрианту открыть бизнес в Израиле — советы бухгалтера
Получив гражданство, многие предприимчивые люди не ищут работу,...Рождаемость падает во всем мире, но в Израиле сложилась уникальная ситуация
Исследование: демографическая ситуация в Израиле резко отличается...Система ПВО SPYDER All in One прошла успешные испытания, заявляет Rafael
Конфигурация, получившая название SPYDER All in One, включает в себя...Четвертый ракетный корвет «Саар-6» введен в строй. Видео
Четвертый корвет "Саар-6" введен в строй и готов к выполнению боевых задач в Средиземном море и в Красном море.Начался отбор в научные олимпийские сборные Израиля
Министерство просвещения и Центр ученых будущего начинает процесс формирования нового состава школьных олимпийских научных...Израиль инвестирует миллионы, чтобы помочь ИИ понимать иврит и арабский язык
Израиль инвестирует около 30 миллионов шекелей в улучшение способности ИИ понимать иврит...Погибший в Газе старшина после смерти спас пятерых израильтян
Старшина Сиван Вейль, боец бригады коммандос подразделения «Эгоз», был смертельно ранен...В Израиль прибыла делегация врачей из Украины на стажировку в сфере реабилитации зрения
Вчера, на фоне продолжительной войны на Ближнем Востоке...Вступили в силу две крупные реформы на рынке страхования здоровья
Все, кто приобрел страховой полис на покрытие операций в Израиле начиная...Реформа получения медицинских услуг в Израиле: лечение - в любой больнице
Согласно положениям реформы, каждому пациенту будет предложено...Новый штамм COVID-19 обнаружен в Израиле
Новый штамм произошел от «Омикрона», который привел к повышению уровня заболеваемости...«Битуах Леуми» обанкротится на восемь лет раньше, чем ожидалось
Ожидается, что «Битуах Леуми» придет к банкротству на восемь лет раньше, чем прогнозировалось...Moody's: рейтинг Израиля понижен до A2, прогноз негативный. Нетаниягу: «Экономика устойчива»
"Понижение рейтинга не связано с экономикой, оно целиком связано с тем, что мы...Банк Израиля понизил учетную ставку на 0,25% до отметки 4,5%
Темпы инфляции продолжают снижаться, и Банк Израиля прогнозирует достижение запланированных правительством...Денег нет: Минфин требует закрытия шести министерств
Ожидается, что в начале следующей недели Министерство финансов выпустит рекомендацию о закрытии шести “избыточных” министерств...План военного времени принят
Утвержденный план обеспечит компенсацию для предприятий, которые стали нести убытки в результате военных действий.Новый израильский сериал о разведке
Новый сериал компании НОТ «Северный ветер» снял Асаф Беренштейн, режиссер первого сезона знаменитой «Фауды», он же написал сценарий...Мисс Ирак пришла на церемонию вручения премии «Оскар» в платье с именами заложниц ХАМАСа
Сара Идан, мисс Ирак-2017, пришла на вечеринку Элтона Джона по случаю...Для «Евровидения» не одобрили вторую песню Израиля
Европейский вещательный союз (EBU), в конце прошлой недели запретивший израильтянке Эден Голан исполнять на «Евровидении»...Песню Голан не одобрили для «Евровидения»
Представители EBU еще накануне заявили, что текст песни «слишком политический» и не отвечает требованиям конкурса.В Иорданской долине пройдет фестиваль «Зеленая долина»
В преддверии весны пустынные ландшафты Иорданской долины превращаются в зеленые цветущие ковры, а захватывающее...20 апреля в иранских средствах массовой информации, включая Телеграм-канал Корпуса стражей исламской революции, появилась информация о том, что ВВС Исламской Республики на следующей неделе получат первую партию из 24 российских истребителей Су-35. Иранские СМИ заявили, что «в свете недавней напряженности» Россия намерена в ближайшее время передать Тегерану 12 самолетов Су-35
Многие хотят, чтоб мы об этом забыли...
Если мы будем это помнить, несмотря на все их усилия - то вернём...Свобода никогда не бывает данностью
Кому в голову могло прийти, что в XXI веке нашему народу снова придется...Мы своих не сдаём
Первыми евреев обвинили в ритуальных убийствах еще греки и римляне....С праздником свободы и возвращения!
С праздником вас! С Днем Алии. Сегодня - 10 нисана...Мрак бросил вызов свету
Наивным людям только кажется, что атака на Израиль 14 апреля - дело двух...Когда началась война, ребята решили остаться в Израиле, несмотря ни на что. Они добровольно начали работать на кухне в Аянот, в рамках проекта организации "Тлалим", каждый день обеспечивая около 500 горячих блюд солдатам на южном фронте.